돈의 규칙: 파생상품과 현금흐름의 힘

 

부자들의 음모  - 로버트 기요사키 The Conspiracy of the Rich - Robert Kiyosaki  16.

 

금융위기가 크게 번진 이유 중 하나는 2004년 증권거래위원회(SEC)가 5대 투자은행들에게 부분지급준비금을 10분의 1에서 40분의 1로 줄이는 것을 허락했기 때문이다. 100만원을 가지고 4,000만 원까지 빌려줄 수 있게 된 것이다. 이렇게 만든 돈을 다른 은행들은 받아서 다시 10배로 불려서 사람들에게 빌려준다.

One of the reasons the financial crisis spread so widely was that in 2004, the Securities and Exchange Commission (SEC) allowed the five major investment banks to reduce their reserve requirements from 10:1 to 40:1. This meant they could lend out up to 40 million won with just 1 million won on hand. Other banks then took this money and lent it out again, multiplying it by 10 times, eventually lending it to people.

 

 

은행이 돈을 벌려면 무조건 빌려줘야 하기 때문에 모기지 중개인들은 끊임없이 돈 빌릴 사람을 찾아 나선다. 결국 대출 자격에서 미달하는 사람들(서브프라임)에게 돈을 마구 빌려주기 시작했고, 끝내 대출 시장은 폭발했으며, 전 세계 경제도 마비되었다. 결국 문제는 파생상품이 아니라 은행과 정부 고위층의 탐욕이다. 버핏은 이렇게 말한다. “무지와 대출이 결합할 때 그 결과는 한층 더 파괴적이다.”

To make money, banks had to lend, so mortgage brokers relentlessly searched for people to borrow money. Eventually, they started lending money recklessly to those who did not meet the borrowing qualifications (subprime borrowers). The loan market exploded, and the global economy was paralyzed. The real issue was not derivatives but the greed of banks and high-ranking government officials. Buffett summed it up well: “When ignorance and leverage combine, the results are often catastrophic.”

 

 

우리는 모두 파생상품을 만들 수 있다. 돈을 ‘금융지식의 파생상품’으로 만드는 것이다. 파생상품 측면에서 생각하는 법을 훈련함으로써 돈을 찍어낼 수 있는 권력을 누릴 수 있다. 그래서 금융 교육이 중요하지만, 학교에서는 절대 가르치지 않는 것이다. 부자들은 보통 사람들이 자신들의 게임에 참여하는 것을 원치 않는다. 파생상품을 만드는 법을 습득하고 나면 돈은 무한하게 벌 수 있다. 쉬운 말로 설명해보자.

We can all create derivatives. Think of money as a ‘derivative of financial knowledge.’ By training ourselves to think in terms of derivatives, we can enjoy the power to create money. This is why financial education is crucial, yet it is never taught in schools. The wealthy do not want ordinary people to participate in their game. Once you learn how to create derivatives, the potential to earn money becomes unlimited. Let’s break this down in simpler terms.

 

파생상품이 존재하기 위해서는 현금흐름이 있어야 한다. 예컨대 은행이 모기지 대출(집의 파생상품)을 만들면, 대출자는 매달 은행에 돈을 지불해야 한다. 파생상품이 존재하기 위해서는 돈을 지불하는 쪽과 돈을 받는 쪽이 있어야 한다. 모기지의 경우, 대출자는 돈을 지불하고 은행은 돈을 받는다. 당신은 어느 쪽에 앉고 싶은가? 돈을 지불하는 자리에 앉고 싶은가? 받는 자리에 앉고 싶은가?

For derivatives to exist, there must be cash flow. For example, when a bank creates a mortgage loan (a derivative of a house), the borrower must make monthly payments to the bank. For derivatives to exist, there must be someone paying money and someone receiving money. In the case of a mortgage, the borrower pays, and the bank receives. Which side would you prefer to be on? The one paying or the one receiving?

 

 

파생상품의 뜻을 이해한다면, 어디에 앉아야 하는지 알 것이다. 당연히 돈을 받는 자리에 앉아야 한다. 하지만 돈을 지불하는 사람은 90퍼센트이고, 받는 사람은 10퍼센트 밖에 안 된다.

If you understand the concept of derivatives, you will know where to sit. Naturally, you want to be on the side receiving the money. However, 90% of people are on the paying side, while only 10% are on the receiving side.

 

 

내가 저축을 하지 않는 것은, 나는 예금자가 아니라 대출자이기 때문이다. 나는 빚을 사랑한다. 물론 누군가가 그 빚을 대신 갚아주는 한도 내에서 그렇다는 말이다. 내가 돈을 버는 방법은 은행과 똑같다. 예를들어 나는 10억 원을 10퍼센트 이자로 빌려서 주상복합 아파트를 산다. 돈의 첫번째 규칙인 ‘돈은 지식이다’를 적용해 임차인에게 20퍼센트의 임대료를 부과한다. 은행에서 10퍼센트 이자로 빌린 돈을 임차인에게 20퍼센트 이자로 빌려주는 것이다.

I do not save because I am not a depositor; I am a lender. I love debt, as long as someone else pays it back for me. I make money just like banks do. For example, I borrow 1 billion won at a 10% interest rate to buy a mixed-use apartment. Applying the first rule of money, ‘money is knowledge,’ I charge tenants a 20% rental rate. I borrow money from the bank at 10% interest and lend it to the tenant at 20%.

 

 

단순화한 이 사례에서 나는 10억원을 벌려 2억원을 만들어내고, 은행에는 이자로 1억원을 지급한다. 내가 버는 순수 수익은 1년에 1억원이다. 여기서 임차인이 임대 계약에 서명하는 순간, 나는 내가 가진 주상복합 아파트에서 파생상품을 만들어낸 것이다. 임차인에게는 서로 합의한 가격으로, 내가 정한 규칙에 따라 그곳에 살 수 있는 권리를 준다. 내 이야기가 이해하기 어렵거나 복잡하다면 친구와 함께 이 파생상품의 사례에 대해 토론해보라. 그렇게 해서 파생상품이라는 말이 당신의 일부가 되고 살이 되도록 만들어라.

In this simplified scenario, I generate 200 million won from 1 billion won and pay the bank 100 million won in interest. My net profit is 100 million won per year. The moment the tenant signs the lease agreement, I have created a derivative from my mixed-use apartment. The tenant gets the right to live there at an agreed price under my terms. If my explanation is hard to understand or seems complex, discuss this example of derivatives with a friend. Make the concept of derivatives a part of you until it becomes second nature.

 

 

‘파생상품’이라는 말을 이해하는 순간, 내가 가진 지식을 행동으로 옮기는 순간, 나는 자유인이 되고 먹고사는 일을 걱정할 필요가 없어진다. 뮤추얼펀드를 살 필요도 없고 노후를 걱정할 필요도 없다. ‘파생상품’, ‘현금흐름’, ‘투자수익률’, ‘세제완화’와 같은 부자들이 쓰는 말을 이해하고 쓸 줄 알아야 한다. 그런 말을 자유롭게 쓸 수 있을 때 실제 생활도 부유해질 것이다.

Once you understand the word ‘derivative’ and put your knowledge into action, you become free and no longer have to worry about making a living. You do not need to buy mutual funds or worry about retirement. You need to understand and use words like ‘derivative,’ ‘cash flow,’ ‘return on investment,’ and ‘tax benefits’—the language of the wealthy. When you can freely use these words, your real-life wealth will also increase.

 

 

자본이득을 얻고자 뮤추얼펀드에 장기투자를 하는 보통 사람들을 참치라고 한다면, 이들 사이를 유유히 오가며 이들의 투자저축에서 수수료를 떼어먹는 펀드매니저나 전문거래자들은 상어라고 할 수 있다. 이들은 경제 TV에 나와 종목을 추천해주고, 주가가 올라가는지 내려가는지 알려줌으로써 사람들을 주식시장으로 끌어들이고, 주식/채권/뮤추얼펀드와 같은 파생상품에 더 많은 현금을 쏟아붓도록 부추긴다. 자신들의 풀장으로 더 많은 참치들이 들어오도록 유인하는 것이다. 이 모든 것은 시장이라는 커다란 게임의 파생상품이다. 90퍼센트의 사람들은 이 10퍼센트의 사람들이 벌이는 게임판에서 먹잇감이 되기 십상이다.

Ordinary people who invest long-term in mutual funds for capital gains are like tuna fish, while fund managers and professional traders who take fees from these investments are like sharks. They appear on financial TV shows, recommending stocks and telling people whether prices are going up or down, enticing them into the stock market, and encouraging them to pour more cash into derivatives like stocks, bonds, and mutual funds. They lure more tuna into their pool. In this large market game, 90% of the people often become prey for the 10% who run the game.

 

돈의 첫 번째 규칙을 기억하자. ‘돈은 지식이다.’ 지식이 바로 돈의 언어의 시작이다. 부자들의 말을 이해함으로써 그 말을 자유롭게 사용할 수 있으며, 부자들과 같은 말을 함으로써 음모의 볼모, 노예, 희생양이 되지 않고 그들의 권력을 당신에게 유리하게 활용할 수 있다. 그들의 언어를 사용함으로써 게임의 법칙을 당신 것으로 만들 수 있다. 게임의 법칙은 바로 현금흐름이다.

Remember the first rule of money: ‘money is knowledge.’ Knowledge is the beginning of the language of money. By understanding the language of the wealthy, you can use it freely, avoiding being their pawn, slave, or victim, and instead leveraging their power to your advantage. By using their language, you can make the rules of the game your own. The rule of the game is cash flow.