평범한 현금흐름 전략

 

부자들의 음모  - 로버트 기요사키 The Conspiracy of the Rich - Robert Kiyosaki  14.

 

사람들은 대부분 매달 현금이 들어와야 한다고 생각만 할 뿐, 좋은 현금흐름 전략과 평범한 현금흐름 전략이 어떻게 다른지 이해하지 못한다. 좋은 현금흐름 전략이란 세금이 적게 붙고, 자신이 통제할 수 있다. 평범한 현금흐름 전략이란 높은 세금이 붙고, 통제하기 힘들다. 다음은 평범한 현금흐름 전략에 속하는 몇 가지 예다.

Most people think they need a steady monthly income but don't understand the difference between good and mediocre cash flow strategies. A good cash flow strategy incurs low taxes and is within one's control. In contrast, a mediocre cash flow strategy has high taxes and is difficult to manage. Here are a few examples of mediocre cash flow strategies:

 

 

1. 저축

저축은 현금흐름의 한 형태다. 오늘날 단기채권 이자율은 0퍼센트다. 운이 좋은 경우 은행은 3퍼센트 이자를 지급할 것이다. 저축에서 나오는 현금흐름에는 두 가지 문제가 있다. 하나는 3퍼센트 이자에는 보통 소득에 붙는 세율의 세금이 붙는다는 점이다. 세금을 빼면 이자를 2퍼센트밖에 받지 못한다. 또 하나는 연방준비위원회가 거대 은행에 수조 달러의 구제금융 자금을 뿌리고 있는 것이다. 1970년대 후반 구제금융은 수백만 달러 수준에 불과했다. 1980년대 구제금융은 수십억 달러 수준이었다. 2009년 구제금융은 수조 달러다. 

1. Savings

Savings are a form of cash flow. Today, short-term bond interest rates are at 0%. If you're lucky, the bank might offer 3% interest. There are two problems with the cash flow from savings. First, the 3% interest is taxed at the regular income tax rate. After taxes, you're left with only 2% interest. Second, the Federal Reserve has been injecting trillions of dollars into big banks. In the late 1970s, bailouts were in the millions of dollars. In the 1980s, they reached billions. By 2009, bailouts had ballooned to trillions.

 

 

이것은 곧 인플레이션으로 이어진다. 하이퍼인플레이션이 될 지도 모른다. 물가가 매년 2퍼센트만 오른다고 해도, 은행에 돈을 넣는 것은 오히려 손해를 보는 것이다. 구제금융과 인플레이션이 어떻게 연관되는지 안다면 역사를 공부하는 것이 왜 중요한지 알 것이다. 역사를 조금만 알아도 저축을 할수록 손해를 본다는 것을 이해할 수 있다. 중앙은행이 수조 달러를 찍어내는 동안 당신은 겨우 3퍼센트 이자, 아니 세금을 빼면 2퍼센트 이자를 얻게 되는 것이다.

This inevitably leads to inflation, possibly even hyperinflation. Even if prices rise by just 2% annually, keeping money in the bank means you're losing value. Understanding how bailouts and inflation are linked underscores the importance of studying history. A little historical knowledge reveals that saving money often results in a loss. While central banks print trillions of dollars, you're left with a mere 3% interest—just 2% after taxes.

 

 

2. 주식

배당을 지급하는 주식은 일종의 현금흐름이라 할 수 있다. 오늘날 수백만 퇴직자들이 주식에서 나오는 배당금으로 살아간다. 문제는 경제가 어려울 때 많은 회사들이 배당을 깎는다는 것이다. 2009년 4월 첫 주 스탠더드앤드푸어스는 367개 기업이 2009년 1/4분기 동안 배당금을 770억 달러 삭감했다고 발표했다. 이것은 스탠더드앤드푸어스가 1955년 배당지급액 통계를 내기 시작한 이후 최대 삭감 규모다. 불황으로 인한 파급 효과가 퇴직자들에게 직접 영향을 미치는 것이다.

2. Stocks
Dividend-paying stocks can be considered a form of cash flow. Many retirees today rely on dividends from stocks. The problem is that during economic downturns, many companies cut their dividends. In the first week of April 2009, Standard & Poor's reported that 367 companies slashed their dividends by $77 billion in the first quarter of 2009. This was the largest cut since Standard & Poor's began tracking dividend payments in 1955. The ripple effects of a recession directly impact retirees.

 

3. 연금

연금도 현금흐름의 일종이다. 문제는 연금의 운용 방식이다. 실제로 시장이 붕괴되는 바로 그 시점에 연금지급보증공사(PBGC)는 640억 달러나 되는 자산을 채권에서 주식과 부동산으로 옮겼다. PBGC를 움직이는 어떤 ‘천재’가 채권에서 나오는 이자 수입이 너무 적다고 생각했거나, 주식과 부동산으로 옮기면 자본이득으로 더 큰 돈을 벌 수 있다고 생각했기 때문일 것이다. 결국 금융위기로 인해 엄청난 연금 손실이 발생했을 것으로 추정된다. 연금을 받아 편안한 노후를 보내는 것은 옛 이야기다. 오늘날 기업들은 대부분 연금을 운용하지 않거나 연금 규모를 크게 축소했다. 이제 피고용자들이 연금을 의지할 수 있는 곳은 정부와 노동조합밖에 없다. 앞으로는 퇴직 이후 생활비를 마련하기 위해서 개인이 방법을 찾아내야 한다.

3. Pensions
Pensions are also a form of cash flow. The problem lies in how pensions are managed. Just as the market was collapsing, the Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) shifted $64 billion in assets from bonds to stocks and real estate. Some 'genius' at PBGC likely thought bond yields were too low or that they could make more money through capital gains in stocks and real estate. This likely resulted in significant pension losses due to the financial crisis. The days of relying on a pension for a comfortable retirement are over. Today, most companies either don't manage pensions or have significantly reduced their scale. Now, employees can only rely on the government and unions for pensions. In the future, individuals will need to find ways to cover their living expenses post-retirement.

 

 

4. 개인연금보험

개인적인 연금보험도 현금흐름의 한 형태다. 젊었을 때 가입한 보험료에 대한 이자를 죽을 때까지 지급한다. 문제는 보험회사들은 거대한 기관투자가들만 살 수 있는 상업 부동산이나 그 밖의 금융수단을 통해 자금을 운용한다는 것이다. 이러한 금융수단은 대부분 현금흐름이 아니라 자본이득에 의존한다. 기관이 자본이득에 투자할 때 생기는 문제는 기본적인 회계 규칙에 따라 자산을 시장에 팔기 위해서는 자산가치를 떨어뜨려야 하고, 그만큼의 손실을 보전하기 위해 더 많은 돈을 고객들로부터 거둬들여야 한다는 것이다. 이것은 결국 보험회사에게 손해로 돌아오고, 연금혜택에도 손해가 된다. 

4. Private Annuities
Private annuities are another form of cash flow. They pay interest on the premiums paid during one's younger years until death. The problem is that insurance companies manage funds through financial instruments, such as commercial real estate, only available to large institutional investors. These instruments mostly rely on capital gains rather than cash flow. When institutions invest in capital gains, they often need to devalue assets to sell them, according to basic accounting principles. To cover these losses, they must collect more money from customers, ultimately resulting in losses for the insurance companies and reduced annuity benefits.

 

 

게임을 하는 부자들은 사람들이 계속 돈을 쓰게 만들기 위해서 금융설계사, 주식 중개인과 같은 자신들의 영업사원들을 통해 주식시장이 매년 8퍼센트씩 오른다는 식의 말을 퍼뜨린다. 그렇게 해서 자본이득의 유혹에 빠져든 사람들의 돈을 자기 주머니 속으로 쓸어담는다. 부동산 중개인도 비슷한 전략을 구사한다. 흔히 그들은 이렇게 말한다. “집값이 오르기 전에 사두세요.” 집값이 오르기 전에 사라는 말은 자본이득을 기대하고 집을 사라는 뜻이다. 부자들의 영업사원은 이처럼 자본이득으로 사람들을 유혹하여 현금을 빼내간다. 그들은 게임의 법칙을 알고 있기 때문이다. 모기지 대출 서류에 서명을 하는 순간, 당신은 실패자가 된다.

Wealthy people manipulate the system to keep people spending money. They use their sales agents—financial planners, stockbrokers—to propagate the idea that the stock market rises by 8% annually. This entices people into the allure of capital gains, funneling their money into the pockets of the wealthy. Real estate agents use similar tactics, often saying, "Buy now before prices go up." This advice is based on the expectation of capital gains. The wealthy's agents lure people into capital gains schemes to extract their cash, knowing the rules of the game. The moment you sign a mortgage, you become a loser.

 

 

많은 사람들이 현금흐름이 아닌 자본이득에 투자하는 데는 이유가 있다. 몇 가지 이유를 들면 다음과 같다.

 

1. 사람들이 대부분 그 차이를 알지 못한다.
2. 경제가 성장할 때 자본이득 게임을 하는 것은 쉽다. 인플레이션과 함께 집값이나 주가도 덩달아 올라갈 것이라고 예측할 수 있다.
3. 현금흐름에 투자하기 위해서는 많은 금융지식이 필요하다. 물건을 사놓고 가격이 오르기만을 기다리는 것은 누구나 할 수 있다. 현금흐름을 얻을 수 있는 자산을 찾기 위해서는 잠재적인 수입과 비용에 대해 알아야 하고, 그러한 변수에 기초한 투자 성과를 계획할 수 있어야 한다.
4. 사람들은 게으르다. 오늘을 위해 살 뿐 내일은 걱정하지 않는다.
5. 집값이나 주가가 폭락하면 정부가 나서서 지켜줄 것이라고 기대한다. 나의 가난한 아빠도 그랬다. 결국 평생 가난으로 고생하다가 죽었다. 나의 가난한 아빠는 습관적으로 남들이 자신을 돌봐주기를 기대했다. 오늘날 베이비붐 세대에 속하는 6,000만 미국인들이 그런 태도를 가지고 있다.

Many people invest in capital gains rather than cash flow for several reasons:

 

1. Most people don't know the difference.

2. When the economy grows, playing the capital gains game is easy. With inflation, home prices and stock prices are expected to rise.

3. Investing for cash flow requires significant financial knowledge. Anyone can buy an asset and wait for its price to rise. To invest in cash-flow-generating assets, one must understand potential income and expenses and plan investment performance based on those variables.

4. People are lazy. They live for today and don't worry about tomorrow.

5. People expect the government to bail them out if housing prices or stocks crash. My poor dad was like that. He struggled with poverty all his life, always hoping others would take care of him. Today, 60 million baby boomers in America have a similar attitude.

 

 

부자들의 음모를 무찌르는 방법은 우선 게임의 법칙을 아는 것이다. 게임의 법칙은 바로 현금흐름이다. 게임의 법칙을 알려면, 게임에서 쓰는 말, 즉 돈의 언어를 알아야 한다. 

To combat the schemes of the wealthy, one must first understand the rules of the game, which are all about cash flow. To understand the rules, you need to know the language of money.

 

 

돈의 언어 중 가장 중요한 것은 ‘현금흐름’과 ‘자본이득’이다. 사람들의 90퍼센트는 자본이득 게임을 하고 10퍼센트만 현금흐름 게임을 한다. 10퍼센트만 게임의 법칙을 아는 것이다.

The most crucial terms in the language of money are 'cash flow' and 'capital gains.' Ninety percent of people play the capital gains game, while only ten percent play the cash flow game. Only ten percent know the rules of the game.