투자 다각화에 대한 오해

 

부자들의 음모  - 로버트 기요사키 The Conspiracy of the Rich - Robert Kiyosaki  15.

 

 

내가 뮤추얼펀드를 무조건 싫어하는 것은 아니다. 높은 수수료와 숨은 비용을 싫어할 뿐이다. 그것은 투자자들의 돈을 훔치는 것이다. 더욱이 수천 개의 뮤추얼펀드 가운데 S&P500 지수를 따라잡는 상품은 30퍼센트도 안 된다. 다시 말해 S&P 인덱스펀드에 투자하기만 해도 뮤추얼펀드 매니저 70퍼센트보다 높은 수익을 낼 수 있다. 훨씬 적은 돈으로 더 높은 수익을 내는 것이다. 뮤추얼펀드는 주로 평균이하 투자자들, 금융 수업에서 C학점을 받는 학생들을 위한 것이다. A와 B학점을 받는 투자자들에게는 뮤추얼펀드가 필요없다. 

I don't inherently dislike mutual funds; rather, it's the high fees and hidden costs that bother me. They seem like stealing money from investors. Moreover, among the thousands of mutual funds out there, very few can even match the S&P 500 index, let alone outperform it. In other words, simply investing in an S&P index fund can yield higher returns than 70% of mutual fund managers. It's about achieving higher returns with less money. Mutual funds are primarily designed for below-average investors, akin to students in finance classes who receive C grades. For investors earning A's and B's, mutual funds are unnecessary.

 

금융 설계사들이 분산투자라고 이야기하는 것은 실제로 분산투자가 아니다. 몇 가지 예를 들어보자.

1. 금융 설계사들은 분산투자를 하라고 하면서 예컨대 중소기업 주식, 대기업 주식, 성장주식, 귀금속 주식, 부동산 투자신탁(리츠), 상장지수펀드(ETF), 채권펀드, 머니마켓펀드, 신흥시장펀드 등 다양한 뮤추얼펀드에 투자하라고 이야기한다. 기술적으로는 분산투자일지 모르나 실제로는 전혀 그렇지 않다. 이들은 모두 같은 자산 부문, 즉 종이자산이기 때문이다. 2007년 주식시장이 폭락할 때 주식과 연관된 모든 종이자산은 예외없이 폭락했다. 종이자산 안에서만 분산투자하는 것은 아무런 소용이 없다.
2. 뮤추얼펀드는 그 자체로서 이미 분산되어 있는 투자상품이다. 여러 주식(종이자산)에 대한 투자를 하나로 묶은 것이다. 더 큰 문제는, 개별종목의 수보다 뮤추얼펀드의 수가 훨씬 많다는 것이다. 따라서 무수한 뮤추얼펀드들이 같은 종목에 투자한다. 뮤추얼펀드는 모든 비타민이 다 들어있는 영양제와 같다. 뮤추얼펀드를 세 개 가입한다면 종합 비타민제를 세 알 먹는 것과 같다. 하나만 먹어도 될 것을 세 개나 먹으면 과다복용으로 인행 부작용이 나타날 수 있다.
3. 금융 설계사들은 뮤추얼펀드, 연금, 채권, 보험과 같은 종이자산만 판다. 1974년 ERISA(Employee Retirement Income Security Act : 근로자 퇴직 소득 보장법)가 통과된 이후 수많은 보험 판매인들이 갑자기 자신들의 직함을 ‘금융 설계사’로 바꾸었다. 하지만 그들이 팔 수 있는 것은 종이자산 뿐이다. 부동산, 기업, 원유, 금, 은과 같은 실물자산은 팔지 못한다. 따라서 그들은 당신이 필요로 하는 상품보다 자신이 팔 수 있는 상품을 먼저 추천한다. 그들이 권유하는 것은 사실상 분산투자가 아니라 중복 구매일 뿐이다.

When financial planners discuss diversification, it's often not true diversification. Let's consider a few examples.

1. Financial planners advise diversifying into small-cap stocks, large-cap stocks, growth stocks, precious metal stocks, Real Estate Investment Trusts (REITs), Exchange-Traded Funds (ETFs), bond funds, money market funds, and emerging market funds among various mutual funds. Technically, this might seem diversified, but in reality, it's not because they all fall under the category of paper assets. During the 2007 stock market crash, all paper assets associated with stocks plummeted without exception. Diversifying only within paper assets offers no real protection.

2. Mutual funds themselves are already diversified investment products. They pool investments across multiple stocks (paper assets). The bigger issue is that there are far more mutual funds than individual stocks. Therefore, countless mutual funds end up investing in the same stocks. Mutual funds are like multivitamins that contain all vitamins. If you subscribe to three mutual funds, it's akin to taking three multivitamin pills when one would suffice. Overconsumption can lead to adverse effects.

3. Financial planners sell only paper assets such as mutual funds, pensions, bonds, and insurance policies. Since the passage of ERISA in 1974, many insurance salespeople suddenly began calling themselves "financial planners." However, they can only sell paper assets and cannot sell real assets like real estate, businesses, oil, gold, or silver. Thus, they recommend products they can sell rather than what you actually need. Their advice often leads to redundant purchases rather than true diversification.

 

 

보험에 가입하고자 한다면 보험 판매인에게 묻지 않는 것이 좋다. 그들의 답변은 뻔하기 때문이다. 금융 설계사들이 분산투자를 권하는 이유는 더 많은 종이자산을 팔기 위해서이며, 자신의 잘못된 추천에 대한 책임을 분산하려는 것이다. 그들이 고객의 이익을 우선시하는 경우는 거의 없다. 

If you're considering buying insurance, it's better not to ask insurance salespeople. Their answers are predictable. Financial planners advocate for diversification to sell more paper assets and to mitigate responsibility for their misguided recommendations. They rarely prioritize the customer's interests.

 

 

투자를 할 수 있는 주요 분야에는 네 가지가 있다.

1. 사업: 평범한 사람들은 일한 만큼 돈을 버는 직업을 가지고 있는 반면, 부자들은 대개 저절로 돈이 들어오는 사업체를 가지고 있다.
2. 소득을 만들어내는 투자 부동산: 매달 임대료 형식으로 수입이 들어오는 부동산을 말한다. 물론 금융 설계사들은 모든 집은 자산이라고 말하겠지만, 자신이 살고 있는 집이나 별장은 투자 자산이 아니다.
3. 종이자산: 평균적인 투자자들은 대부분 주식, 채권, 저축, 연금, 보험, 뮤추얼펀드와 같은 종이자산에만 투자한다. 사기 쉽고 관리하기 쉽고 쉽게 유통할 수 있기 때문이다. 이것은 휴지조각이 되기 쉽다는 뜻이기도 하다.
4. 상품자산: 평균적인 투자자들은 금, 은, 원유, 가스와 같은 상품을 어디에서, 어떻게 살 수 있는지 알지 못한다. 심지어 그런 상품에 투자할 수 있다는 것을 모르는 사람도 많다.

 

There are four main areas for investment:
1. Business : Ordinary people work for a living, while wealthy individuals usually own businesses that generate income automatically.
2. Income-generating real estate investments : These refer to properties that generate monthly rental income. Of course, financial planners claim all houses are assets, but the home or villa where they live is not an investment asset.
3. Paper assets : Most average investors invest only in paper assets like stocks, bonds, savings, pensions, insurance, and mutual funds. It's easy to scam, manage, and distribute. It also means that it's easy to become toilet paper.
4. Commodity assets : The average investor often lacks knowledge about purchasing commodities such as gold, silver, oil, and gas. Many are unaware that they can invest in such commodities at all.

 

금융지식이 많은 투자자는 이 네 분야에 골고루 투자한다. 이것이 바로 진정한 분산투자다. 일반 투자자들이 분산 투자를 한다고 하는 것은 대개 3번, 종이자산에만 투자하는 것을 말한다. 그것은 분산투자가 아니다.

Experienced investors with a strong grasp of finance diversify evenly across these four areas. This is true diversification. When average investors claim they are diversified, they typically mean they invest only in paper assets like stocks and bonds. That isn't true diversification.